两家头部公募基金率先降低ETF费率 专家预计会有更多机构跟进

9月9日，工银瑞信基金管理有限公司（以下简称“工银瑞信基金”）发布调低旗下ETF（交易型开放式指数证券投资基金）产品费率公告，这是继9月5日易方达基金管理有限公司（以下简称“易方达基金”）宣布旗下ETF产品降费后，第二家“出手”降费的头部公募基金。

工银瑞信基金发布的公告显示，自2023年9月9日起，调低工银瑞信上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金（场内简称“科创ETF”）的管理费、托管费，以及工银瑞信上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金（场内简称“工银科创ETF联接”）的管理费、托管费和C类基金份额的销售服务费。

具体来看，科创ETF及工银科创ETF联接基金的管理费年费率均由0.5%调低至0.3%，托管费年费率均由0.1%调低至0.05%，工银科创ETF联接C类基金份额的销售服务费年费率由0.4%调低至0.1%。工银瑞信基金称，“经过调整后，目前科创ETF及工银科创ETF联接基金的费率已经处于同类产品的较低水平。”

易方达基金此前发布公告称，自9月5日起，调低易方达上证科创板50ETF及其联接基金的管理费率及托管费率。具体来看，易方达上证科创板50ETF及其联接基金的管理费年费率均由0.5%调低至0.4%，托管费年费率均由0.1%调低至0.08%。

从易方达基金、工银瑞信基金此次宣布降费的ETF产品来看，跟踪的均为科创50指数。该指数是在科创板已上市企业中精选50只市值较大、流动性较强的股票组成，以反映具有市场代表性的一批科创板企业的整体表现。

谈及降费原因，易方达基金指数投资部总经理林伟斌对《证券日报》记者表示：“本次科创板50ETF及其联接基金的费率调整，一方面有利于降低投资者的持有成本，更好满足广大投资者的投资理财需求，与投资者的利益更加协调一致；另一方面，有助于增强产品对长期资金配置的吸引力，吸引资金向科技创新领域集聚，畅通‘科技-产业-金融’的良性循环。”

业内人士认为，下调管理费率直接降低了投资者的成本，有助于提高投资者的投资回报和获得感，有利于吸引各类中长期资金通过公募基金加大权益类资产配置。

7月8日，多家头部基金管理人宣布，调低旗下部分权益类基金的管理费率及托管费率。同日，证监会有关部门负责人答记者问时表示，“制定了公募基金行业费率改革工作方案”“支持公募基金管理人及其他行业机构合理调降基金费率”。至此，公募基金费率改革序幕正式拉开，各家基金管理人积极响应。根据费率改革工作相关安排，先行降低主动权益类基金费率水平，因此，基金管理人宣布降费的产品也多为此类产品，ETF产品在9月份前未有涉及。

8月18日，证监会公布“活跃资本市场，提振投资者信心”一揽子政策措施时提到，“推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平”。

川财证券有限责任公司首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示：“ETF产品降费对基金行业而言，是积极响应活跃资本市场，提振投资者信心，降低交易者成本的重要举措。同时，产品降费是大趋势，预计后续会有不少基金管理人逐步跟进。”

事实上，除了最新降费的科创ETF及工银科创ETF联接基金外，此前工银瑞信基金旗下的工银精选平衡混合、工银稳健成长混合等产品，也调低了管理费率、托管费率及相关产品涉及到的销售服务费率；易方达基金此前已下调旗下90只产品的费率。

中金公司研报提出，机构交易佣金的下调以及费用披露透明度的提升有助于树立投资者信心，长期来看，将促进行业集中度提升和多元化发展。

在陈雳看来，“业绩是最重要的基础，未来，市场对投研能力强且回报能力持久的基金管理人的关注度会持续提升。”